Smještena je u zelenoj oazi kestena po kojoj i dobila ime. To je naselje pomoraca i ribara, sa dobro očuvanom tradicionalnom fizionomijom na ovom području.Kostanjica se odlikuje i bogastvom lovorovog lista, kojeg njeni mještani marljivo sakupljaju i od njega proizvode eterična ulja, najčešće za potrebe inostranog tržišta što svakako doprinosi daljoj afirmaciji ovog mjesta u svijetu. Kostanjicom se završava polukrug naselja na istočnoj, sjevernoj i zapadnoj strani Kotorsko-risanskog zaliva.